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【点宽专栏】验证Fama French五因子模型在中国市场的表现（下）
五 策略失效问题探索 对比同时段使用的CAPM策略，可以看出选取市场低估（α较小）的投资组合建仓是较为有效的。而在Fama French五因子策略中，我们遵循同样的选股原理，结果却相差甚远。因此，我们认为五因子模型表现不佳的原因是期在近三年间对于沪深300的解释性较差，因此没能捕捉到α收益，而【点宽专栏】验证Fama French五因子模型在中国市场的表现（上）
验证Fama French五因子模型在中国市场的表现（上） 一 模型解释 2015年，Fama和French在其自己提出的三因子模型的基础上提出了新的五因子模型，在市场因子、市值因子、账面市值比因子的基础上，新增了盈利因子与投资因子，他们通过对于股市持续的观察与研究，认为盈利与投资能力也是解释股票收R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合
原文链接：http://tecdat.cn/?p=20360 本文将说明金融数学中的R 语言优化投资组合，因子模型的实现和使用。 具有单一市场因素的宏观经济因素模型 我们将从一个包含单个已知因子（即市场指数）的简单示例开始。该模型为 其中显式因子ft为S＆P 500指数。我们将做一个简单的最小二乘（LS）回