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CFA - 投资学 - 4.资本资产定价理论CAPM - Capital Asset Pricing Model
一、CAPM 解决了什么问题 CAPM是给风险定价的。 问题1：一个资产的预期收益/平均收益，与其承担的系统风险 - systematic risk是什么关系 答案：线性关系 - linear 问题2：如何度量一个资产所承担的系统风险？ 答案：用这个资产，和整个市场的相关性，来度量 二、衡量系统风险的指标 - βMultifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies学术翻译
摘要： 先前的研究表明，普通股的平均回报率与公司的规模、收益/价格、现金流/价格、账面市值权益、历史销售增长、历史长期回报和历史短期回报等特征有关。因为这些平均回报的模式显然不能用CAPM来解释，所以它们被称为异常。我们发现，在三因素模型中，除了短期收益的持续外，异常现象基本资本资产定价模型（CAPM模型）
资本市场理论讲述的是在市场均衡条件下，有效的资产组合。既无风险资产和风险资产组合M所构造的组合的预期收益率和风险之间的关系。 资本资产定价模型讲述的是无效的证券组合或单个证券的预期收益率和风险之间的关系，它们之间也是一个简单的线性关系，即任何资产的预期收益率包括无风【点宽专栏】华泰金工-CAPM择时（上）
研报点评 该研报以CAPM为其金融逻辑对全市场进行择时，其预测逻辑为：全市场风险溢价具有持续性（动量），短期市场收益率虽然有波动，但是中期来看，一般会集聚地保持正溢价一段时间，然后切换。对此，只要估计出前期市场期望溢价是否为正，即可买入。 本文逻辑较为通顺，但是也较为简单，采用了比较“R语言计算资本资产定价模型(CAPM)中的Beta值和可视化
原文链接：http://tecdat.cn/?p=22588 原文出处：拓端数据部落公众号 今天我们将计算投资组合收益的CAPM贝塔。这需要拟合一个线性模型，得到可视化，从资产收益的角度考虑我们的结果的意义。 简单的背景介绍，资本资产定价模型（CAPM）是由威廉·夏普（William Sharpe）创建的一个模型，它根据市CAPM模型应用策略
导语：CAPM模型公式解释了金融资产的系统性风险β，但事实上股票中还有这个公式不能解释的收益，叫作α。本文将展示如何通过α选股构建投资组合，并且获得超额收益。 本文中的数学符号：σsσsσs为股票标准差，βββ为股票和市场组合的相关系数，σMσMσM为市场标准差，rfrfrf为无风险利R语言计算资本资产定价模型(CAPM)中的Beta值和可视化
原文链接：http://tecdat.cn/?p=22588 原文出处：拓端数据部落公众号 今天我们将计算投资组合收益的CAPM贝塔。这需要拟合一个线性模型，得到可视化，从资产收益的角度考虑我们的结果的意义。 简单的背景介绍，资本资产定价模型（CAPM）是由威廉·夏普（William Sharpe）创建的一个模型，它根据市【点宽专栏】知识分享：验证CAPM模型在中国市场的表现
原创 | 点宽学院 作者 | 点小宽 全文字数 2366字，建议阅读时长 8 分钟。 01 策略原理 根据CAPM理论，一种资产的价格应该仅与系统性风险相关，并不存在常数项的超额收益（α）。因此，如果市场上存在具有α收益的资产，则此时资产的价格偏离了其应有的水平。具体来说，如果α<0,表明该股的收益率R语言基于线性回归的资本资产定价模型（CAPM）
原文链接：http://tecdat.cn/?p=20031 简介 资本资产定价模型（CAPM） 是用于确定是否在一个特定资产的投资是值得的。本质上，问题是：“该资产的回报是否值得投资？” 在本教程中，我们将应用CAPM模型，使用多元回归模型查看特定股票是否值得投资。 CAPM：公式 经济学就是权衡取舍。根据CAPM【点宽专栏】知识分享：验证CAPM模型在中国市场的表现
原创 | 点宽学院 作者 | 点小宽全文字数 2366字，建议阅读时长 8 分钟。01策略原理根据CAPM理论，一种资产的价格应该仅与系统性风险相关，并不存在常数项的超额收益（α）。因此，如果市场上存在具有α收益的资产，则此时资产的价格偏离了其应有的水平。具体来说，如果α<0,表明该股的收量化交易 多因子策略理论
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