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指数基金-买入规则&卖出规则

作者:互联网

指数基金-买入规则&卖出规则

2022-01-30

目录

1 买入规则
   1.1 份数确定
   1.2 每次买入份额计算
   1.3 具体买入规则
2 卖出规则
   2.1 突破十年高点
   2.2 未突破十年高点

 

1 买入规则

1.1 份数确定 

A股的牛熊周期大概为5~7年,而且是牛短熊长,熊市的时间长度我们取80%,大约是3~5年。 

1.2 每次买入份额计算

 

 

每一类资产的最大分配比例×时点比例=应配比例,所有应配比例之和=1

我们的策略与传统定投区别很大,只有定期,没有定额。根据历史估值百分位及凯利公式来确定某一只指数基金/某一类资产在当时市场估值下应该给的仓位,根据计算结果确定每次购买的份数。

1.3 具体买入规则

以A股指数基金的投资为例:

  1. 当某只指数估值百分位<30%时,开始介入,在30%~20%这个区间仓位控制在10%;
  2. 当某只指数估值百分位<20%时,在20%~10%这个区间仓位控制在30%;
  3. 当某只指数估值百分位<10%时,在10%~5%这个区间仓位控制在50%;
  4. 当某只指数估值百分位<5%时,  在5%~2%这个区间仓位控制在70%;
  5. 当某只指数估值百分位<2%时,  仓位控制在80%;
  6. 当某只指数估值百分位跌破十年极限值时,在十年极值~2008年大底之间,满仓;

将买入划分为6档,随着估值的下降加速建仓,实现了越跌越买,而且是在底部买入的份数更多,从而将整体价格控制在了历史分位点20%以下。 

以上是指数基金的买入规则,大宗商品如原油、黄金和债券有其他衡量价格高低的数据和策略,以后会专门写文章来分析。

2 卖出规则

卖出规则的设计要考虑多方面的因素,如中证全指估值(全市场估值状态)、某只指数本身估值以及指数的涨跌技术指标等。按照指数历史估值分位点(最近十年)来设计买入卖出规则的,指数进入高估后就会有两种不同的可能性,分别来分析和应对。

2.1 突破十年高点

第一种可能性,指数突破最近十年估值高点,可能还会继续上涨,应该怎么应对?

  1. 高估一档:指数近十年估值分位数突破75%,卖出其仓位的10%进行资产再平衡,买入滞涨的指数基金,如果没有符合条件的滞涨指数基金则买入货币基金 
  2. 高估二档:指数近十年估值分位数超过80%,卖出其仓位的10%,整体仓位降低到80%; 
  3. 高估三档:指数近十年估值分位数超过85%,卖出其仓位的20%,整体仓位降低到60%; 
  4. 高估四档:指数近十年估值分位数超过90%,卖出其仓位的20%,整体仓位降低到40%; 
  5. 高估五档:指数近十年估值分位数超过95%,卖出其仓位的20%,整体仓位降低到20%; 
  6. 高估六档:指数近十年估值分位数超过100%,清仓;

2.2 未突破十年高点 

第二种可能性,指数未突破最近十年估值高点,可能继续下跌,应该怎么应对? 

  1. 规则一:指数近十年估值分位数在75%以下,不进行任何操作,继续持有; 
  2. 规则二:指数近十年估值分位数突破75%,卖出其仓位的10%进行资产再平衡,买入滞涨的指数基金,如果没有符合条件的滞涨指数基金则买入货币基金; 
  3. 规则三:如指数估值分位点在75%以上后开始出现下跌,则结合指数趋势进行减仓,有效跌破MA20减至半仓以下,有效跌破MA60减至两成。有效跌破是指连续3个交易日指数的收盘点位都在该均线以下。

 

标签:指数,规则,估值,买入,卖出,百分位
来源: https://www.cnblogs.com/Ming8006/p/15856833.html