股票交易

2021-09-24 13:04:59 作者：互联网

证券交易原则和交易规则
证券托管和存管的概念
交易制度
股价指数
互联互通

证券交易原则和交易规则

证券交易原则：
```
 公开、公平、公正
```

证券交易规则：

 主要包含集中竞价交易规则、大宗交易制度和金融期货交易规则三方面。

证券交易单位

  证券交易中一个标准交易单位为1手
  - 股票以100股为1手
  - 基金以100份基金单位为1手
  - 债券交易和债券买断式回购以人民币100元面值债券为一张，10张为1手
  - 债券质押式回购以1000元标准券为1手

证券交易机制分类

  从交易时间的连续特点划分
      - 定期交易
      - 连续交易

  从交易价格的决定特点划分
      - 指令驱动（竞价市场）
      - 报价驱动（做市商市场）

做市商交易的基本概念与特征

基本概念

做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者爆出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接收公众投资者进行证券交易，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。

特征

 - 维持市场的流动性
 - 增强市场的稳定性
 - 具有价格发现功能
 - 增加市场的透明度
 - 受到严格监管

融资融券交易的基本概念与操作

基本概念

指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

融资交易
融券交易
转融通交易

操作要求

单只股票的融资（融券）监控指标达到25%时，上交所可在次一交易日暂停其融资买入（卖出），并向市场公布，该股票的融资（融券）监控指标降低至20%以下时，上交所可以在次一交易日恢复其融资买入（卖出），并向市场公布。
单只交易型开放式指数基金的融资（融券）监控指标达到75%时，上交所可在次一交易日暂停其融资买入（卖出），并向市场公布，该交易型开放式指数基金的融资（融券）监控指标降低至70%以下时，上交所可以在次一交易日恢复其融资买入（卖出），并向市场公布。

证券账户开立的基本原则和要求

合法性
真实性

深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

上海证券账户当日开立，次一交易日生效。

证券账户的种类

投资者的证券账户由一码通账户及关联的子账户共同组成

A股、B股、基金、股转系统

证券托管和存管的概念

投资者委托证券公司托管。

证券公司将股票、基金、无纸化国债等在中国结算证券存款

投资者的资金第三方存管，即商业银行

股票交易

投资者 -- 托管--> 证券公司 --存管--> 中国证券登记结算公司

债券交易

投资者  --> 证券公式 --> 中国证券登记结算公司（二级托管人） --> 中央结算公司（一级托管人）

我国证券托管制度的内容

上海证券交易所

投资者必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人。

深圳证券交易所

自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限

证券委托的形式

柜台委托
```
 面对面
```

非柜台委托

 人工电话委托或传真委托
 自助和电话自动委托
 网上委托

委托指令的基本类别

市价委托
限价委托

委托指令的内容

账户号码
证券代码
买卖方向
委托数量，我国只在卖出证券时才有零数委托
委托价格
其他

委托受理的手续和过程

委托受理

 - 验证与审单
 - 查验资金及证券

委托执行

 - 申报原则：时间优先、客户优先
 - 申报方式：场内交易员、营业部营业员直接申报
 - 申报时间

委托指令撤销的条件

在委托成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成立后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。

不得撤单

- 撤销当日由交易行为
- 撤销当日由申报
- 新股申购未到期
- 因回购或其他事项未了解
- 相关机构未允许撤销

股票交易的清算与交收程序

证券清算交收

由中国结算公司处理

关于“钱"的账户

- 银行结算账户：存款人在经办银行开立的办理资金收付结算的人民币活期存款账户。
- 资金账户：投资者在证券公司开立的，用于证券交易资金清算的专用账户。
- 管理账户：存管银行用于记录客户的证券资金账户中资金的变动情况的账户。

股票的非交易过户

指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因。

交易制度

证券交易的竞价原则和竞价方式

竞价原则：
```
 价格优先、时间优先
```
竞价方式
```
 集合竞价方式、连续竞价方式（委托当日有效）
```
上证所和深证所规定，采用竞价交易的方式，每个交易日的9：15-9：25为开盘集合竞价时间；9：30-11：30、13：00-14：57为连续竞价时间；14：57-15：00为收盘集合竞价时间。

涨跌幅限制等市场稳定机制

实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围

股票（A股、B股）、基金类证券在1个交易日的交易价格对上一交易日收价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票等涨跌幅不得超过5%。

超过涨跌幅现值的申报为无效申报。

不实行价格涨跌幅限制

上证所	深证所
首次公开发行上市的股票和封闭式基金	首次公开发行股票上市的股票
增发上市的股票
暂停上市后恢复上市的股票	暂停上市后恢复上市的股票
退市后重新上市的股票

证券买卖中交易费用的种类

佣金
过户费
印花税

科创版交易的特别为规定

盘后固定价格交易：（每个交易日的15：05-15：30）

指在收盘集合竞价结束后，上海证券交易所系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。

价格涨跌幅比例为20%
通过限价申报买卖科创版股票的，单笔申报数量应当不小于200股，其不超过10万股；通过市价申报买卖的，单笔申报数量不小于200股，且不超过5万股、
买卖可以1股为单位递增。

股价指数

股票价格指数的概念和功能

概念

股票价格指数也称为股票市场指数，简称股指。是基于报告期的一组股票价格与基期的一组股票价格进行平均计算和动态对比后得出的。反映和描述一个国家或地区、某一行业或主题的股票市场价格水平及其变动趋势的动态相对数。

功能

基准功能和投资功能

股票价格指数的编制步骤和方法

选择样本股
选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值
计算计算期平均股价或市值
指数化

我国主要的股票价格指数

中证指数

名称：沪深300；成分：A股300股

股票：非创业板股票、上市时间超过一个季度。非ST、*ST股票，非暂停上市股票。
每半年更新一次

上证指数

名称：上证综合；成分：上证AB全部

深证指数

名称：深证成指；成分：AB股500

中国香港

名称：恒生指数；成分：成分股55只

中国台湾

台湾加权股价指数

海外国家主要股票市场的股票价格指数

美国

道.琼斯指数（修正股价平均法）
为斯达克市场及其指数
标准普尔500指数

日本

日经平均股价指数（修正股价平均法）

英国

金融时报证券交易所指数（富时指数）

互联互通

沪港深、深港通、沪伦通的概念及组成部分

沪港通

沪股通（每日额度520亿元人民币）

香港投资者 --> 香港经纪商 --> 证券交易服务所（联交所成立） --> 上交所申报 --> 上交所股票（规定范围）

港股通（每日额度420亿元人民币）

内地投资者 --> 内地经纪商 --> 证券交易服务公司（上交所成立） --> 联交所申报 --> 联交所股票（规定范围）

沪伦通

及上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通机制，通过发行存托凭证（DR）实现。

包括东西两个业务方向。

西方业务（3000亿人民币）		东向业务（2500亿元人民币）
伦敦证券交易所	发行地	上海证券交易所
国际存托凭证（GDR）	金融工具	中国存托凭证（CDR）
已在上交所上市（市值超200亿人民币）	发行人	已在伦交所上市（市值超200亿人民币）
美元	货币	人民币
无限制	涨跌幅	10%

沪港通和深港通股票范围及投资额度的相关规定

沪港通股票范围

沪股通	沪港通下的港股通
上证180指数成分股	恒生综合大型股指数成分股
上证380指数成分股	恒生综合中型股指数成分股
A+H中的A	A+H中的H

深港通股票范围

深股通（市值60亿人民币及以上）	深港通下的港股通（市值50亿港币及以上）
深证成分指数成分股	恒生综合大型股指数成分股
深证中小创新指数成分股	恒生中型、小型股指数成分股
A+H中的A	A+H中的H

沪港通与沪伦通的区别

沪港通		沪伦通
投资者跨境	跨境	产品跨境
股票	金融工具	存托凭证
对方交易所	交易所	本地交易所
较大	规模	较小

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来源： https://www.cnblogs.com/The-dancing-salted-fish/p/15329856.html