金融风险管理-信用风险管理

一、信用风险的概念、内涵和构成要素

1.1信用风险的概述

• 客观性
• 传染性
• 可控性
• 周期性

1.2信用风险的构成要素

• 违约概率
• 违约损失率
• 违约风险爆露

二、交易对手信用风险

2.1交易对手信用风险定义

• 主要来源衍生品交易与证券融资交易
• 衍生品交易主要包括：
  • 利率掉期
  • 外汇远期
  • 外汇掉期
  • 交叉货币利率掉期
  • 信用违约互换
• 证券融资交易主要包括：
  • 回购
  • 逆回购
  • 证券借贷

2.2交易对手信用风险特性

• 动态的风险敞口
• 风险敞口是双向的

三、证券类机构面临的主要信用风险

• 违约风险
• 交易对手风险
• 信用转移风险

四、传统信用风险评估和现代信用风险经典量化模型的基本方法和理念

4.1传统信用风险评估

1. 专家判断法
2. 信用评分模型

4.2现代信用风险量化模型

1. RiskCalc模型（非上市）
2. Gredit Monitor模型（上市）
3. KPMG风险中性定价模型（无风险收益）
4. 死亡率模型（历史违约数据）

五、证券公司全面风险管理体系的主要构成

1. 可操作的管理制度
2. 健全的组织架构
3. 可靠的信息技术系统
4. 量化的风险指标体系
5. 专业的人才队伍
6. 有效的风险应对机制

六、证券类机构信用风险控制的主要指标限制

1. 证券公司经营经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元
2. 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的。其净资本不得低于人民币5000万元
3. 证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元
4. 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他的证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元

七、交易对手信用风险管理的主要措施

1. 在管理理念上，在加强信用风险组合管理的同时，将交易对手风险作为独立的风险类型加以管理，交易对手信用风险独立管理
2. 在管理架构上，成立专门的部门负债交易对手信用风险管理形成风险流程管理
3. 在管理手段上，改进交易对手信用风险计量水平，开发交易对手信用风险计量系统，提高精细化程度
4. 在管理制度中，更加重视抵押协议和保证金协议，可以降低交易对手信用风险总敞口
5. 在未来管理重，加强对信用估值调整和错向风险识别和管理

八、信用风险缓释、信用风险转移的主要工具和基本的信用衍生产品

8.1信用缓释工具

• 抵（质）押品
• 净额结算
• 保证和信用衍生工具

8.2信用风险转移工具

• 贷款出售
• 贷款资产证券化信用担保
• 信用保险
• 信用衍生产品

8.3基本的信用衍生产品

• 单一产品：CDS
• 组合产品：指数CDS

标签：信用风险,对手,管理,信用,金融风险,证券,交易
来源： https://www.cnblogs.com/xiangsir/p/15305998.html