经济是如何运行的

本文是观看 桥水基金的创始人：Ray Dalio 《30分钟的时间来阐释经济机器是如何运行的》的观后感。
本文仅作为个人笔记摘要，想要详细了解还请观看B站原视频

1背景

桥水基金全名桥水对冲基金有限公司，公司管理着大约1200亿美元的资产以及拥有1200名员工。其创始人Ray Dalio做出的全天候投资策略能够实现年化20% 最大回撤3%的稳定优异成绩，所以此次《经济机器是如何运行的》可以说是很有含金量的，

2简单介绍

经济系统由交易构成
整个经济系统是由无数笔交易构成的，交易是使用货币或者信用兑换 股票、商品、期货。首先介绍普通的交易：货币购买货物和股票，这两者对应去超市购买东西，和出资入股公司获取收益。其次介绍复杂的交易期货：期货本身是一个供需双方预定在指定日期交付对应数量货物的约定。最后是最厉害的信用，使用个体名义来代替一部分的货币进行交易，因此我们说信用是最大的财富。
央行和政府控制着交易一端货币和信用
央行和政府通过控制货币发行量来控制在外流通的货币，通过控制利率、银行存款准备金控制着信贷规模。控制交易的左端总量，也就能够控制物价稳定在一个值。举一个例子特殊时期工厂停工，生产力减少，为了维持价格稳定，国家应该减少货币的总量，来维持价格和去年的一样。所以就有了下面的等式：
总货币或者信用 = 总货物、 股票、商品、期货

3经济周期

短期债务周期 5-8年：导致价格上升的是信贷，而实际生产力基本不变
货物在短期内是不是快速增加的，但是信贷规模增加，直接导致等式左端增加。导致单位货物价格上升。、
因此央行需要控制利率，控制银行放贷的能力，让流通在外面的货币减少，从而控制物价。
长期债务周期 75-100年：大家都以为当前经济形式大好，收入不断增加，资产增加，股市欣欣向荣。超强消费不断增加，导致通货膨胀，通货膨胀由导致生产者收入增加，雪球越滚越大，最后由一小部分人无法负担债务开始，进入经济衰退期。
经济衰退期：信贷枯竭，出售资产（不动产菜）去刚刚话利率应该是0%，然后也就无法进行控制。
削减支出（引起通货紧缩）、债务违约和重组（银行危机 债务违约就是萧条、减低利率合约破坏、而不是一文没有）、财务再分配（加税，政府需要融资、发行国债、社会动荡、）、发行货币（政府赤字增加、通货膨胀、风险很大、和谐的去杠杆化、）经济衰退期一般需要10年。
美国1929（1930希特勒）年2万多亿美元，2008年
日本1989年

4忠告

不要让债务的增长速度超过收入 – 债务危机
不要让收入的增长速度超过生产率 – 通货膨胀
尽一切努力提高生产率 -

5扩展读物

《原则》

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