交易柜台风险控制系统是怎么实现的？
作者：互联网
今天我们来讲讲期货交易柜台风控的那些事儿。
对于程序化交易用户而言，无论是证券还是期货市场，每一个交易指令都需要进行充分的业务检查，通过后才能进入交易所的订单队列进行匹配成交。
在期货程序化交易中，除了验资、验持仓等基础的风控检查外，符合期货交易所异常交易管理办法规定的监管标准，杜绝和防范异常交易行为也是程序化交易风控的重中之重，比如是否存在自成交、日内过度交易、频繁报撤单、大额报撤单等情况。
如果交易指令没有进行严格的业务检查就进入市场，就会出现以下情况：
1、严重的交易事故——光大事件
8·16光大事件，老生常谈的典型案例。
因订单生成系统存在缺陷，导致瞬间生成几万笔预期外的市价委托订单。
而订单执行系统又未对可用资金额度进行风控检查，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所，并且后续还引发了股指期货市场的对冲交易行为。
该次事情给市场带来的巨大的影响，几十只权重股冲涨停，随后冲高回落，全天波及股票超过150只，相关投资者蒙受的损失或近百亿元。
相关负责人也因此次交易事故被证监会行政处罚及终身禁止进入市场交易。
图为当时的媒体报道配图，来源网络
2、来自交易所的“关心”
各家期货交易所对程序化交易指令的买卖价格和数量、委托次数、撤单次数等交易行为有明确的管理办法，并且会定期公示查处情况。
如有违规行为，那么就会收到来自交易所的警告和处罚。
图为2020年4月7日大商所官网的一则通告
所以，如果异常交易指令能在交易执行之前即被风控系统发现和拦截，可大大降低交易行为的违规率。
1、风控一般有哪些类型
风控类型一般分为事前、事中、事后三种。
事前风控是指在交易指令发送到交易所前，对交易指令进行风险检测，通过检测的交易指令则提交到交易模块进行报单，未通过检测的交易指令将直接予以拒绝。
对于追求低延时的交易策略，事前风控需要在极短的时间内完成。
事中风控主要是指在交易过程中，交易团队对策略的信号生成、执行情况进行监控，以及盘中对策略的风险度进行实时监控。
事后风控更多地是对交易数据在盘后进行分析，比如策略算法是否存在错误、策略的回撤是否可控、是否有计划之外的持仓出现等，从而制定更严谨的业务风控预案和优化代码算法调整策略表现。
对于交易团队而言，最好的风控效果就是防患于未然。
所以程序化交易客户更多采用的是事前风控，在程序错误、操作失误出现之前就将其扼杀在摇篮中，确保交易策略满足业务风控要求和交易所的合规要求。
接下来我们来详细说说事前风控。
2、事前风控的特点
1、与交易系统耦合极高
交易系统（这里的交易系统可以是订单生成系统、也可以是订单执行系统）会对所有交易指令进行筛选，通过风控检测的才会触发交易执行函数进行报单，不通过的进行拒单。
2、低延时、高可靠性
由于事前风控是对所有交易指令进行过滤，对可靠性有严格的要求，如果出现判断错误，很有可能导致交易事故。
在保证风控准确性的同时，还需考虑处理耗时，以避免对交易产生影响，错失交易机会。
3、事前风控如何实现
事前风控可以在客户的交易策略程序内设置参数实现，也可以通过交易柜台的风控模块实现。
不同的交易柜台，风控的处理耗时不同。
对追求低延迟高频次的交易策略而言，Time is Value，无论是接收行情、风控判断、发送订单、或是接收成交回报都可以归结为信号。信号的价值随着时间的流逝而降低，所以信号出现后必须尽快地进行处理。
这些信号的快速识别与处理对策略的成交率、收益率会产生很大的影响。
如果选择通过高性能的交易柜台来实现风控检查，事前风控并不会显著增加交易延时，即可以保障交易速度，也可以得到全方位的风控保护。
比如小闪家的波塞东Poseidon期货极速量化交易系统，完成60+项风控指标的检查，耗时仅需百纳秒。
并且可以对单个策略、单个合约进行差异化的风控设置，帮助客户对每个策略、每个合约进行更精确的风险控制。
对于柜台自带的风控指标，如不需要，也可在柜台端选择关闭。
如需在盘中修改风控参数，实时即可生效。
4、事前风控处理流程
以闪策波塞东柜台为例，柜台接收委托订单后，风控会根据预先设定的风控指标进行运算和判断，符合风控规则的订单才会进入交易模块，不符合则拒单。
并且日志系统会留痕所有风控、委托、成交信息，便于事后风控回顾。
5、事前风控指标
以闪策科技波塞东Poseidon量化交易系统的风控模块为例，事前风控需要做到以下两个类别的风控判断：
1、交易所硬性指标，避免违反交易所监管要求。
比如：
√自成交风控
√撤单数风控
√单笔委托最大手数
√各产品的最大撤单次数
√每秒允许通过波塞东系统的报单笔数，等。
2、保障策略运行符合预期的风控指标，避免因程序的错误而造成巨额亏损。
举例：
√最大可用资金
√最大持仓
√最大报单数
√最大报单频率
√最大可亏损资金
√单边最大持仓量
√单边最大敞口量，等。
6、总结
相比事中、事后风控的滞后性，事前风控可以在问题出现之前就实现对风险的识别和对交易进行保护。
选对柜台，风控耗时并不会明显影响交易速度。
只有在严格的事前风控体系保护下，市场参与者才不会被裸露在风险中。
标签：风险,策略,柜台,控制系统,事前,风控,指令,交易 来源： https://blog.csdn.net/feikudai8460/article/details/113771063