财务报表分析
作者：互联网
一、现金收入
例子：
刘备卖草鞋，假如一年卖100双，每双赚1两白银，那刘备当年有100两银收入，那么现金收入比为100%。
董卓买100双草鞋，却伐势欺人，刘备只拿到20两白银，那么刘备当年的现金收入比为20%。
公式：
销售商品、提供艻务收到的现金/销售收入（营业收入）
总结：
一般来说，话语权强的公司在会计上确认的销售收入，应该能够与从客户那里收到的现金相匹配，甚至会有人提预付款，也就是说，好公司的现金收入比等于甚至大于100%。（如贵州茅台）
二、净资产收益率
例子：
武大郎开烧饼店，他投资100两白银租了店铺，买了煤球、干柴和面粉，一年下来扣除成本费用后，共赚了15两白银，那么大郎的烧饼店的净资产收益率是15%。
公式：
净利率/股东权益（此数据重要指标有直接数据）
总结：
在做投资的时候，我们会选那些净资产收益率过去五年一直在15%以上的公司，净资产收益率高的公司很我，好公司和普通公司的区别在于：好公司的净资产收益率会长时间维持在一个很高的水平。
三、总资产周转率
例子：
孙悟空花了1000元买下花果山，然后安排小猴子和它一起种桃树、施肥和捉足，一年后，孙悟空把成熟的桃子卖掉，得到100元的销售收入，那么这一年的总资产周转率是10%（0.10次）。
公式：
销售收入/总资产
总结：
总资产周转率是衡量公司资产变现能力强弱的一个指标，总资产周转率越高，公司的变现能力越强，相应的收入越多；在做投资的时候，我们会选那些总资产周转率超过100%的公司。（很少公司能达到100%，基本达到50%以上较好）
四、毛利率（销售毛利率）
例子：
全真教武学正统，为天下人景仰，但是，全真教家大业大，光王重阳的嫡传弟子就有七个，弟子又收弟子，人口众多，成本较大。假设全真教的主营业务收入是100万两，主营业务成本是90万两，那它的毛利率是10%。
公式：
(销售净收入-产品成本)/销售净收入×100%
总结：
毛利率反映了企业的核心竞争能力和核心盈利能力，一般选择毛利率高一点的公司进行投资，拉长时间，除非外部环境有重大变化，否则公司的毛利率一般比较稳定，不会有大幅波动。对于办内制造业的企业而言，毛利率超过20%的公司一般就算很不错。
五、资产负债表
例子：
我们喜欢去找有成长性的公司，那么成长性体现在那呢，体现在收入和利润上吗，并不是我们前说过的，资产负债表是领先于利润表，所以根据资产负债表能预先判断公司的成长性。
1、总资产与净资产
根据总资产同比增长与净资产同比增长的数据，观察公司的资产负债情况，如总资产与净资产天始大幅委缩，业务称作“缩表”，那么这家公司的股价往往会有很大的下跌风险，否则股价将会上升。
2、资产负债率
国内制造业合适的资产负责率应在50%左右，如果超过60%，就要小心了。
3、流动比率
除了上面提到资产负债率，我们还要计算流动比率，这个比率比较合适的值是2，即流动资产是流动负责的2倍，表示公司流性压力不大。
标签：分析,净资产,100%,毛利率,100,总资产,财务报表,公司 来源： https://blog.51cto.com/12965094/2540527