标签:风险 指数 收益 CFA 规避 loss portfolio 时刻 收益率
一、股票收益
1.1 总收益 vs 净收益
D t+1:t+1时刻的income yield
P t+1: t+1时刻的 capital gain/loss
R t+1: t+1时刻的总收益率
r t+1: t+1时刻的净收益率net return
1.2 净收益Net Return 的组成
收入收益 income yield:投资期间获得的股利/利息 -- 那么对于不分红的股票,就没有这一项
资本利得/损失 capital gain/loss:股票价格的变化导致的收益/损失
1.3 持有期收益率 holding period returns
假定:你投资的产品到期后,连本带息继续投资本产品的下一期
示例:
持有期总收益率:
年化收益率(几何平均法,常用)
年化收益率(算数平均法)
二、市场收益
2.1 市场指标 market index 的编纂方式分类
- 价格加权指数
- 价格全都加总,再平均。价格高的权重大(不管市值),更能影响指数。
- 道琼斯指数,日经225指数
- 价值加权指数
- 算出每个股票的市值(价格*股份数),加总,再除以起始点的总市值
- S&P500指数,日经300指数,上证综指,深证综指
- 等权指数
- 关注整个市场的收益率。构建portfolio,在期初每个股票花1块钱去购买,看期末portfolio价值的变化
2.2 期望收益 expect return
站在期初的时刻,预估未来的收益率
标签:风险,指数,收益,CFA,规避,loss,portfolio,时刻,收益率
来源: https://www.cnblogs.com/frankcui/p/16212548.html
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