股票之天时地利人和

注意：本教程仅供学习交流，不构成任何投资交易建议

天时

通过分析沪深300指数和中证500指数的PE和PB两个数值只要其中某个指数同时满足两个标准:
1、当前指数的PE处于近十年数值50%的区间内;
2、当前指数的PB处于近十年数值20%的区间内;
这个方法的核心就是帮助我们规避系统性风险，以获得天时。

地利

市场不只有系统性风险，还存在非系统性风险。
如何化解非系统性风险，获得地利的条件呢?
最有效的方案就是构建组合投资。
把资金分散在多个行业的多只股票上。

投资4-8只股票，可以大大降低单只股票亏损带来的总资产损失。而将这些股票分散于不同的行业，也就是同一行业投资金额不超30%，又可以有效降低单个行业的意外事件所带来的损失。

人和

投资收益率的计算

一只股票的投资回报率又叫做投资收益率。
一只股票的投资回报率（投资的钱所赚钱的比率)=(卖出价格/买入价格-1）*100%

格力电器的投资收益率计算
在2016年1月27日，15元的价格买入
格力电器到2018年1月26日，57元的价格卖出
投资收益率就是(57/15 -1) * 100%= 280%

格力电器的投资收益率计算
如果计算到每年的话，就是
年化复合收益率 =【(卖出价格/买入价格) ^(1/n)-1】* 100%
其中n=投资年限。

格力电器投资两年的年化复合收益率 =【(57/15) ^(1/2)-1】*100% = 95%

ROE是什么?

净资产收益率(ROE)=净利润/净资产
代表企业用一元钱的净资产能够赚取多少净利润，也就是带来多少投资回报，代表了企业的赚钱能力。
ROE和股票投资收益率的关系
贵州茅台
从2008年至今，飞天茅台人如其名，从80元涨到800元，10年上涨了10倍，年化复合收益率= (800/80）^(1/10)-1= 25.89%。
ROE和股票投资收益率的关系
这十年，飞天茅台的平均ROE=34.38%。

初筛“白马股”

按图索骥、寻找白马的第一条筛选条件就是:ROE连续7年≥15%。
现在师兄就和大家一起，完成一次寻马操作!
隆重介绍一个寻马神器——同花顺旗下的“i问财”。
以2021年7月29号为时间节点，筛选白马股。首先，在股票栏目下的筛选框输入条件:
2014年到2020年ROE≥15%，2021年6月30日ROE≥7.5%，上市时间大于5年

为何要加上2021年6月30日ROE大于等于3.75%和上市时间大于5年呢?

因为在7月29日，2021年已经度过了二个季度，我们要把这二季度的业绩也考虑进去。而一年收益率大于等于15%，平均到每个季度就是15%/4=3.75%啦~同样的道理，如果是过了两个季度，就是15%/4*2=7.5%。
而添加“上市时间大于5年"这个条件，则是因为有些公司在上市之前ROE成绩单也是很漂亮的，符合“2014年到2020年净资产收益率ROE大于等于15%"这个条件，但是呢，上市时间还是太短啦，公司业绩不够稳定，不建议纳入我们的考虑范围。

白马股

投资回报率高，长期业绩优秀，信息相对可靠
ROE连续7年≥15%

受经济周期影响的行业分类

公司所处行业不同，受经济周期影响的程度也大相径庭。
周期性行业

业绩紧跟着经济周期起起伏伏:
繁荣时赚的盆满钵满，萧条时业绩一落千丈。
比如，汽车行业。

非周期性行业

受经济周期的影响较小，经营业绩更为稳定。
比如，医药行业、食品行业。

如何剔除周期股

通过判断所处行业是不是周期性行业，就能知道这个股票是不是周期股。
在证券市场，“行业”有着成熟的分类。在同花顺简单操作，能看到同花顺的行业分类中，二级行业共有66种，列表如图:

如何剔除周期股四类要避开的行业

1、作为工业基础原材料的大宗商品相关行业

比如：采掘服务、钢铁、化工合成材料、化工新材料、石油矿业开采、有色冶炼加工等;

2、航运业

比如：远洋运输、港口航运、公路铁路运输、机场航运、交运设备服务等

3、非生活必需品行业，及与之相关的行业

比如：国防军工、汽车整车、汽车零部件、建筑材料、建筑装饰、房地产等

4、非银行的金融行业。

比如：证券、保险及其他

如何剔除周期股

首先，在i问财的搜索框中输入筛选条件：2014年到2020年ROE≥15%，2021年7月29日ROE>7.5%，上市时间大于5年，行业。接下来，搜索出1家公司后，点击导数据。

最后，剔除周期股。打开表格，看所属行业这一列，将周期性行业全部删除。

如何判断一家公司的业绩是否有下滑的迹象?

想要知道白马股的业绩是否有下滑迹象，只要比较公司当前和过去的营业收入及净利润就可以。
用两个财务指标来判断公司业绩的增长或下滑，它们分别是:
营业收入增长率（营收增长率)
净利润增长率

2016年营业收入：85万
2017年营业收入：100万
2017年的营收增长率 = (100-85)/85 = 17.6%
2016年营业收入：85万
2017年营业收入：80万
2017年的营收增长率 = (80-85)/85 = -5.9%

如何计算营收增长率?

上市公司除了有年报，还有季报，为了能及时了解公司的业绩变化，还可以比较本季度与去年同季度的业绩。

年度营收增长率 = (本年的营业收入 - 去年的营业收入) / 去年的营业收入
年度净利润增长率 = (本年的净利润 - 去年的净利润) / 去年的净利润
季度营收增长率 = (本季度的营业收入 - 去年同季度的营业收入) / 去年同季度的营业收入
季度净利润增长率 = (本季度的净利润 - 去年同季度的净利润) / 去年同季度的净利润

评估白马股业绩指标

评估白马股业绩是否下滑，我们需要看四个指标

最近的年度营收增长率
最近的年度净利润增长率
最近的季度营收增长率
最近的季度净利润增长率

如果这四个指标中有一个是负数，就需要从组合中剔除。

如何剔除周期股

①筛选时间2021年7月29日，最近年度是2020年，最近季度是2021年二季度。
②在i问财输入搜索条件，“2014年到2020年roe≥15%，2021年7月29日ROE≥7.5%，上市时间大于5年，行业，2021年7月29日营收增长率，2021年7月29日净利润增长率，2020年营收增长率，2020年净利润增长率”。
③去除不需要的数据后，导出一个Excel表格。

最后，打开表格，将 最近的年度营收增长率、最近的年度净利润增长率、最近的季度营收增长率、最近的季度净利润增长率，全部删除。剩下的就是白马股。

标签：股票,增长率,ROE,天时地利人和,15%,2021,营收,净利润
来源： https://blog.csdn.net/DDJ_TEST/article/details/119211122