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数字货币合约做市策略

2021-06-04 20:32:21 作者：互联网

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做市策略原理

做市策略（market-maker strategy）是一种风险中立（risk-neutral）盘口价差套利策略，由于其交易频率很高，也归属到高频交易的范畴。

做市策略的基本原理是：在盘口Orderbook的买单合适位置、卖单合适位置，插入委买单和委卖单，如果插入的两个单子都成交的话，做市商就吃到了买卖单之间的价差，而整个过程结束后，做市商所持有的头寸并没有变化。如果买卖单之间的价差扣除各种交易手续费之后还有盈余，那么该做市商就获得了相应的盈利。

对于数字货币交易所来说，交易所更加支持流动性提供者的挂单行为，特别是在更为需要深度的合约市场，挂单（Maker）会比吃单（Taker），收取更为低廉的手续费。甚至对于交易量、资金量大的账户，会提供零费率、负费率（返还）的佣金比率。

虽然做市有获取盘口买卖价差、更低廉的费率这些优势，然后做市也有其风险所在，这是因为，做市商本质上是整个市场的交易对手方。如果市场呈现急剧的单边行情，做市策略下达的买卖委托单会大概率出现单边成交的情况，而这些成交的头寸，往往与市场的单边趋势是反向的，积聚的头寸，容易在单向行情中亏损。比如下图的市场环境中，做市策略比较容易累积多单而出现亏损。

因此，我们的做市策略，在进行做市交易前，在选择是否下达做市指令之前，会预判一下市场的趋势明显程度，我们采用的是过去30分钟K线的5周期均线和30周期均线来判断，之所以选择这个K线周期和计算周期，是为考虑了市场中期的趋势，k线和计算周期太短，太容易受到短期价格噪音的干扰，周期太长，则会比较迟缓，在趋势转向时不够灵活。

当30分钟K的短周期均线位于长周期均线之上时，我们只做多头方向的做市，即选择合适的价格，先挂多头开仓单，成交后再挂多头平仓单；而当30分钟K的短周期均线位于长周期均线之下，我们只做空头方向的做市，先选择合适的价格挂空头开仓单，成交后挂空头平仓单。

火币交割合约API的实现

在描述完做市策略的原理后，我们接下来就调用火币交割合约API，以API为基础框架，来实现我们这一个做市策略的交易系统。之所以选择合约API，是因为合约可以双向操作，手续费更低，并且可以加杠杆交易，比起现货交易更加的灵活。

第一部分，我们先确定策略需要交易的参数，比如交易的品种：contract，交易的合约：deliverate，挂单距离最新买一、卖一盘的价格偏移：offset，每次下单的合约张数：lots。这些参数，是该策略交易最核心的参数，我们在系统初始化时就指定好，大家也可以根据想要交易的不同品种，自行修改。

第二部分，是策略大方向的判断，我们通过30分钟k的双均线，来判断趋势，以及做市的开仓方向。变量j的正负号，告诉我们短期均线是位于长期均线的上方还是下方，j>0，进入多头开仓的逻辑，j<0，进入空头开仓的逻辑。

第三部分，多头做市，多头做市包括开仓、平仓部分，在确定趋势是多头后，我们通过rest接口，读取盘口最新的买一档价格bid1，但我们并不直接在bid1挂单，因为盘口的买卖价差ask1-bid1，不一定够来回的手续费。我们通过offset参数来调节。bid1-offset作为买开仓挂单的参数。挂单后，我们判断开仓价格相比较最新盘口的bid1是否需要移动，如果bid1移动，需要重新计算买挂单价挂单。

对于平仓来说，当我们的开仓挂单成交，立即读取盘口最新的卖盘价格ask1。同样的道理，我们并不直接挂ask1，再次通过offset参数调节。这样一来，我们每次一买一卖的利润，相当于ask1-bid1+2*offset，相比较单纯的盘口的买卖价差ask1-bid1，多了一部分让我们可以自主控制的额外调节变量，通过调节该变量，我们既可以控制下单的频率，也可以控制策略的平均盈利幅度。